Finansal Yönetim ve Mali Analiz

Sınavda Karşılaşacağınız Temel Sorular:

• Finansal Tablo Analizi: Bilanço ve Gelir Tablosu arasındaki farklar ve kalemlerin yorumlanması.
• Rasyo Analizi: Likidite, faaliyet, finansal yapı ve kârlılık oranlarının hesaplanması.
• Sermaye Maliyeti: WACC (Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti) hesaplamaları.

Lolonolo içerikleri, 2026 yılı güncel muhasebe standartları ve finansal analiz teknikleri baz alınarak hazırlanmıştır.

1. Likidite Oranları

Şirketin kısa vadeli borçlarını ödeme gücünü ölçer:

• Cari Oran: Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (İdeal oran 2.00 kabul edilir).
• Asit-Test (Likit) Oranı: (Dönen Varlıklar – Stoklar) / KVYK (İdeal oran 1.00 kabul edilir).
• Nakit Oranı: Hazır Değerler / KVYK.

2. Finansal Yapı (Kaldıraç) Oranları

Şirketin borçlanma düzeyini gösterir:

• Kaldıraç Oranı: Toplam Borçlar / Toplam Varlıklar.
• Özkaynak Oranı: Özkaynaklar / Toplam Varlıklar.

3. Faaliyet (Verimlilik) Oranları

• Stok Devir Hızı: Satışların Maliyeti / Ortalama Stoklar.
• Alacak Devir Hızı: Net Satışlar / Ortalama Ticari Alacaklar.

1. Çalışma Sermayesi Yönetimi

Dönen varlıklar ile kısa vadeli borçlar arasındaki dengenin kurulmasıdır. “Net Çalışma Sermayesi” pozitif olan şirketler finansal açıdan daha güvenli kabul edilir.

2. Yatırım Kararlarında Değerleme

• Net Bugünkü Değer (NBD): Nakit girişlerinin bugünkü değerinden nakit çıkışlarının düşülmesidir.
• İç Verim Oranı (İVO): Yatırımın NBD’sini sıfır yapan iskonto oranıdır.

3. Başabaş Noktası Analizi

Şirketin kâr veya zarar etmediği, toplam maliyetlerin toplam gelirlere eşit olduğu üretim miktarının hesaplanmasıdır.

4. Finansal Analiz Teknikleri

• Dikey Analiz (Yüzde Analizi): Finansal tablo kalemlerinin bir grup toplamı içindeki ağırlığını gösterir.
• Yatay Analiz (Karşılaştırmalı Analiz): Birden fazla dönemin kalemlerindeki artış/azalış yüzdesini gösterir.
• Trend (Eğilim Yüzdeleri) Analizi: Uzun bir dönemi kapsayan baz yıla göre gelişim analizi.